“热辣火烫”的天然气重卡市场

回望2023。2023年重卡全年销量91.1万辆，同比增长36%。其中，天然气重卡高歌猛进，全年终端销量15.2万辆，同比大幅增长307.4%；开票数据约16万辆左右，同比净增14.2万，达到2015年以来的历史新高；总体渗透率为25%，同比+17.0%，尤其在传统旺季“金九银十”，市场渗透率达到42%的小峰值。好不夸张地说，天然气重卡是2023年表现尤为亮眼的细分市场之一。特别是，自2022年12月起，天然气重卡开启了连续13个月的销量增长的狂野之旅，多个单月销量实现翻倍暴涨，充分展现了天然气重卡市场的活力和消费者的热情。

新年已过。2024年1月，天然气重卡市场依然火爆，国内天然气重卡销量达到6370辆，环比增长4%，同比增长96%，实现了同比和环比双增长。较2023年1月净增约3100辆，几乎翻倍，即实现了“开门红”，又延续了增长态势，实现“14连增”。

2023年重卡CR3 63.5%，天然气重卡CR3 67.9%，各家车企均有天然气重卡布局，但天然气重卡集中度更高；其中，一汽解放市占率第一：2023年天然气重卡公司中，一汽解放/中国重汽/陕重汽/东风汽车/福田汽车市占率分别33.5%/17.7%/16.7%/16.3%/8.9%。2024年1月，一汽解放仍为销量冠军，销售天然气重卡2380辆，同比大幅增长99%，不仅拉动了整个行业的增长，还使其市场份额高达37.4%，占据三分之一以上的市场，进一步巩固了其市场领先地位。与去年年终的排名相比，排名行业前六的解放、重汽、陕汽、东风、福田和大运均守住了自己的排名。其中，联合重卡上升了1位至月榜第9位，表现亮眼。同时，北汽重卡则凭借出色的表现成功冲进1月份月榜前十，位列第7位。这些变化也表明，天然气重卡市场竞争的激烈和不确定性，也预示着未来市场格局的更多可能性。

在重卡市场尚处恢复阶段，宏观环境仍然复杂的情况下，为什么天然气重卡风景这边独好？

首先，燃料经济性，油气价差是核心。

众所周知，重卡作为生产资料，消费者决策核心在于经济性/赚钱效应。2024年1月份制造业PMI是49.2%，显示出制造业还处在收缩区间，带给物流运输业的货源无疑是减少的；货运市场行情不佳，加上运力过剩，导致公路运价低。车主要想盈利，只有压缩运营成本。

2023年全国柴油平均价格/LNG平均价格分别7.52元/L、5.62元/kg。经测算，行驶里程数为20万公里时，油气价差≥1.30元时天然气重卡可在1年内回收购置成本溢价，油气价差≥2.51元时天然气重卡可在半年内回收购置成本溢价。若货运市场低迷，年行驶里程数下跌至15万公里，1年内回收购置成本溢价的油气价差临界值为1.74元。

其次，天然气供给稳定，价格虽受季节性因素影响短期上涨，但中长期有望保持低位运行。从国外供应来看，2022年美国成为全球最大LNG出口国。同时美国不断加大LNG接收站建设力度，预计至2025年美国LNG峰值出口能力将至少增加1.6亿立方米/d，出口能力提升53%，全球中长期天然气供给将持续增加。此外，俄罗斯进口气增加，对国内气价起一定平抑作用。从国内供应来看，我国天然气增产上储工作不断推进，天然气供应保持充裕，地下储气库储备充足。

据上海石油天然气交易中心数据显示，2023年期间，液化天然气LNG出厂价格从2022年的高点（8000元/吨）曾一度回落到3800元/吨左右，较2022年高点回落一半。在一些区域，车用气价甚至降到3-4元/公斤，相比柴油价格便宜一半。较低的燃料成本意味着更高的盈利能力，这对于运输企业和个体车主来说都是一个极具吸引力的因素，因此快速拉动天然气车需求增长。

此外，每年进入3月后，天然气价格相比上一年12月有明显下滑。过去6年下滑幅度均值约为30%（2022年较为特殊）。从目前天然气市场的价格来看，部分省份天然气价格已经在5元/kg左右：山东LNG价格为5.6元/kg，新疆价格更低为4.7元/kg。预计2024年随着供暖季结束，天然气价格将重新回落至“3元时代”。

再次，天然气重卡产品持续出新，技术成熟，产品品类齐全有望带动市场增量。

2023年下半年以来，天然气重卡申报数量持续走高。10月份以来，天然气重卡新品申报数量占新车总量超过30%以上，12月达到小峰值35.3%。从车型来看，大容量气瓶、双气瓶、多气瓶等丰富组合持续发力长途运输。从配套发动机来看，13L逐渐向15L大马力内燃机过渡；同时在2023年下半年牵引车新品公示中，多次出现16L、17L天然气机，功率最高可达800马力。

 总之，2024年行业整体回暖为天然气重卡渗透率提升创造了外部条件。2024-2025年重卡市场整体需求向上，需求有望扩张至100万辆以上规模，天然气重卡增长存在周期性机遇。在天然气供给稳定，油气价差稳定的情况下，在一些企业已经预测，在目前运价低迷的情况下，燃气重卡凭借其卓越的经济性，有望实现超出预期的增长。除了牵引车已经表现出较高的渗透率外，载货车也有可能实现超预期的增长。展望2024年的3、4月份——也是重卡市场上半年“小旺季”的市场表现，天然气重卡大范围替代柴油车是大概率事件。